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央行等八部门发布25条举措助力民营企业债券融资

发布时间:2023-12-04 09:40:01源自:http://www.sporj.com阅读

在我国经济高质量发展的背景下,民营经济作为市场经济的重要组成部分,其发展壮大具有重要意义。然而,民营经济在发展过程中也面临着诸多困难和挑战,如融资难、融资贵等问题。为解决这些问题,现代人民银行等八部门于近日联合印发了《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》,提出了25条具体举措,旨在加大对民营经济的金融支持力度,助力民营经济高质量发展。11月27日,人民银行、金融监管总局、证监会等八部门联合印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》(以下简称《通知》),提出支持民营经济的25条具体举措。

不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷,《通知》明确了金融服务民营企业目标和重点。在总量上,通过制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重等方式,加大对民营企业的金融支持力度,逐步提升民营企业贷款占比。在结构上,加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳、产业基础再造工程等重点领域以及民营中小微企业的支持力度。

东方金诚首席宏观分析师王青表示,当前有必要继续增加对民营小微企业的政策扶持力度,其中,推动金融资源向民营小微企业倾斜是当前一个重要的政策发力点。预计未来一段时期普惠小微企业贷款余额同比增速将继续保持在20%以上。

《通知》要求银行业金融机构要增强对首次贷款和信用贷款的支持,积极开展产业链供应链金融服务,主动为民营企业提供资金接续服务,避免盲目停贷、压贷、抽贷和断贷。同时,要注重促进发展和防范风险。《通知》特别指出,在房地产企业的融资问题上,应确保《关于当前金融支持房地产市场平稳健康发展的通知》等政策的落实,保持信贷、债券等主要融资渠道的稳定,合理满足民营房地产企业的金融需求。

最近,对于民营房地产企业的信贷支持正在持续加强。据王青预测,到今年年底和明年年初,银行将对民营房地产企业增加有效的信贷投放,这将有力地支持保障交房,并且能缓解年末房地产企业的流动性压力,从而稳定社会预期并提振市场信心。

《通知》还强调了扩大优质民营企业股权融资规模的必要性。它建议深化债券市场体系的建设,畅通民营企业债券融资的渠道。其中包括优化民营企业债务融资工具的注册机制,发挥民营企业债券融资支持工具的作用,扩大民营企业债券融资规模,以及鼓励和引导机构投资者积极科学地配置民营企业债券,增加对民营企业债券的投资力度。

王青认为,《通知》对畅通民营企业债券融资渠道做出了全面而系统的安排,包括发挥民营企业债券融资支持工具的作用,加大对民营企业债券的投资力度,以及探索发展高收益债券市场等。尤其是探索发展高收益债券市场,可以真正降低民营企业债券融资的门槛,同时,在风险收益相匹配的原则下,缓解金融机构的“资产荒”现象,推动金融资源的按市场化方式进行有效配置。

不过,市场培育需要一段时间,当前可以通过各级性融资担保机构提供担保等方式,直接支持民营小微企业发债融资。这不仅是现有民企债券融资增信工具的补充,还能在短期内有效扩大民企债券融资规模。

同时,《通知》强调,应更好地发挥多层次资本市场作用,扩大优质民营企业股权融资规模。《通知》明确提出,支持民营企业上市融资和并购重组,强化区域性股权市场对民营企业的支持服务,发挥股权投资基金支持民营企业融资的作用。

川财证券首席经济学家陈雳认为,支持民营企业上市融资,主要是为了从资本服务实体经济的视角出发,进一步发挥全面注册制的优势,为民营企业打通资金链上的最后一环,集合资本市场各方面力量来帮助这类企业做强做大。

《通知》还强调,要加大对民营企业的金融支持力度,以提高其金融承载能力。《通知》指出,应鼓励银行业金融机构开展跨境人民币“首办户”拓展行动,扩大高新技术和“专精特新”中小企业跨境融资便利化试点范围,持续创新跨境金融服务平台应用场景、拓展覆盖范围,为民营企业提供线上化、便利化的融资结算服务。

此外,《通知》还提出,应综合运用货币政策工具、财政奖补和保险保障等措施,以提高金融机构服务民营经济的积极性。

《通知》强调,要优化融资配套政策,提高民营经济的金融承载能力。明确提出了完善信用激励约束机制、健全风险分担和补偿机制、完善票据市场信用约束机制、强化应收账款确权以及加大税收政策支持力度等五项措施。在招联首席研究员董希淼的观点中,许多民营企业都面临着“三缺”(即缺少数据、征信和担保)的问题。因此,需要进一步建立健全企业、银行和各方的共同责任和损失分担机制,例如不断完善由主导的融资担保体系,特别是针对民营企业的信贷担保体系,设立民营企业风险补偿基金,以减少民营企业面临“三缺”对融资带来的影响。同时,推动担保费用逐步下降,并充分利用金融科技在民营企业融资中的优势,既可弥补企业信用数据的缺乏,又可以提高金融服务的效率。

此外,《通知》要求金融机构加强对金融支持政策、金融产品和服务的宣传和解读,主动将这些信息推送给民营企业。各地金融管理部门、发展改革委员会、工业和信息化部、财政部和工商联等部门需要加强沟通协作,强化监督指导,以提高政策的实际效果。王青认为,接下来需要重点关注的是强化实施,尤其是增加财政部门与金融机构之间的协调配合。

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