作为全球股市的风向标，“股神”沃伦·巴菲特的每次操作都备受关注。最近，他选择了清仓式减持富国银行，这一举动再次引发市场热议。富国银行因涉及一系列违规行为，被美国消费者金融保护局（CFPB）处以创纪录的37亿美元罚款，包括17亿美元的民事罚款和20亿美元的消费者赔偿金。巴菲特在2016年开始减持富国银行，一直持续到2022年一季度才彻底清仓。这充分展示了巴菲特的投资智慧和对市场的敏锐洞察力。那么，巴菲特的这次减持行为背后究竟隐藏着怎样的投资策略呢？接下来，我们将为您一一揭示。巴菲特的每一次持仓变动，总能在全球范围内引起热议。此次，巴菲特的清仓式减持富国银行再次体现了“股神”的智慧与判断。据媒体报道，12月21日，美国消费者金融保护局（CFPB）责令富国银行支付约37亿美元罚款，约合人民币258亿元。该局认为，富国银行的违规行为导致1600万消费者利益受损，数千消费者失去房屋和汽车。据了解，富国银行的违规违法行为主要体现在两个方面：第一，向汽车贷款客户收取非法费用和利息；第二，对储户账户收取不正确的透支费用。目前，富国银行已同意支付这笔罚款并与美国消费者金融保护局达成和解，以期撤销对其的所有指控。据悉，在这37亿美元的罚款中，其中17亿美元为民事罚款，另外20亿美元为消费者赔偿金。

这笔罚金成为迄今为止美国银行业最大的罚单。这并非富国银行首次出现此类丑闻。自2016年以来，巴菲特一直在减持富国银行股票，直至2022年一季度彻底清仓。事实证明，尽管巴菲特不能保证每一笔交易的正确性，但在大的持仓变动上，他几乎很少出错，这是他能在股市中长盛不衰的重要因素，也是他投资智慧的具体体现。

在富国银行丑闻曝光后，巴菲特曾严厉批评该银行的管理层。他认为，正是管理层未能阻止员工虚设账户，导致此丑闻发生。此外，巴菲特认为富国银行员工拥有过大的自主权也是问题产生的根本原因之一。

巴菲特再次成功地进行了清仓式减持。资料显示，富国银行成立于1852年，总部位于美国旧金山。1989年，巴菲特与富国银行产生了交集，由于他的持股偏好，银行股一直是他的重仓标的。根据伯克希尔·哈撒韦2022年三季度财报，其前十大持仓股中，排名第二的是美国银行，持仓约10.1亿股，持仓市值约305亿美元，占投资组合比例为10.30%。而排名第五的美国运通是一家提供多种金融和旅游产品的全球性公司。财报显示，截至三季度末，伯克希尔共持有美国运通约1.52亿股，持仓市值约205亿美元，占投资组合比例为6.93%。

根据巴菲特的描述，在1989年时，美国的银行业陷入了混乱，同时西海岸的房地产市场过度供应，导致美国银行的股票大幅下跌。其中，富国银行的股票在短短一年内下跌超过50%，股价甚至被腰斩。在这个背景下，巴菲特显然没有错过这个抄底的良机，于是他购买了富国银行的股票。此后，随着富国银行股票的继续下跌，巴菲特毫不犹豫地进行增持。到1990年10月，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司已经成为富国银行的最大股东，持股比例超过10%。而在巴菲特之前的西方石油投资中，他也再次展示了他的投资眼光，仅用一年时间，伯克希尔·哈撒韦就购买了西方石油股票的20%以上，达到了并表标准。

巴菲特的预测是正确的，从1990年到2000年的十年间，富国银行为伯克希尔·哈撒韦带来了十倍的利润。此外，伯克希尔·哈撒韦持有富国银行的市值最高曾达到320亿美元。然而，在2016年，由于虚假账户和欺诈用户等丑闻的曝光，巴菲特的信心开始动摇，因此在2017年，他选择减持富国银行股票。这是自1989年以来，巴菲特首次大规模减持富国银行股票。

从巴菲特的持仓偏好来看，他对银行股仍然保持一定的偏爱。

尽管富国银行的股价仍然处于高位，市值高达1564亿美元，但由于频繁发生的丑闻，巴菲特的选择已经表明他的立场。一位业内人士表示，富国银行是一家屡次违规的企业，此次和解并不能说明其存在的一切问题都已得到解决，换句话说，富国银行未来可能还会面临更多的处罚。

当然，这并不意味着巴菲特已经对银行股产生“厌恶”。根据伯克希尔·哈撒韦的最新持仓数据显示，美国银行的持仓市值仍超过300亿美元，占总体持仓比例超过10%。今年被减持的不仅仅是银行股，还包括新能源汽车巨头比亚迪。从巴菲特的整体投资偏好来看，过去一年他大幅增加了对能源股和科技股的投资。

资料显示，在今年第三季度的十大卖出股票中，包括美国合众银行、动视暴雪、纽约梅隆银行、克罗格和STORE Capital Corp。值得注意的是，在2021年第四季度，伯克希尔·哈撒韦开始增持动视暴雪，当时持股比例仅为2%。直至今年第一季度，微软宣布将以687亿美元的价格收购动视暴雪，巴菲特才开始大规模增持。

到今年第二季度，伯克希尔·哈撒韦将动视暴雪的持仓比例提高至9.5%，但在第三季度却减持了834万股，持股比例降至7.69%。从巴菲特的持仓偏好来看，过去一年他主要青睐的是能源股，并开始逐步增加科技股的投资。

根据财报显示，自去年下半年以来，巴菲特开始大量购买西方石油和雪佛龙等传统能源公司股票。截至今年三季度末，雪佛龙已成为伯克希尔·哈撒韦公司的第三大持仓股，而西方石油的持仓也已升至第六位。值得注意的是，巴菲特在第三季度还增持了台湾半导体制造商台积电，并成为该公司在伯克希尔·哈撒韦的第10大重仓股，持股数达到6006万股，总价值约45亿美元。

虽然巴菲特对银行股的青睐程度并未减少，但他在银行股上的总持仓却有所下降。相反，他加大对能源股和科技股的投资力度，这表明美国通胀可能比预期更为严重且持续时间更长。巴菲特的投资选择反映出一些重要信息。因此，我们应该密切关注巴菲特的投资动态。或许，以美国为首的经济衰退将在明年具体显现。